2024年7月5日，南科大讲堂第372期暨科创未来大讲堂第2期在我校会议中心举办。诺贝尔经济学奖得主、美国经济学家迈伦·斯科尔斯（Myron S. Scholes）教授走进南方科技大学，发表题为“时间与不确定性（Time and Uncertainty）”的精彩报告，吸引逾800名师生及业界人士参加。 

讲座现场

姜虹致辞

南方科技大学党委书记姜虹致欢迎辞。姜虹首先对迈伦·斯科尔斯教授的到来表示诚挚欢迎。她介绍了南方科技大学的办学特色与定位后表示，学校一直高度重视商科的发展，与传统高校相比，南科大的商学院年轻、有特色，按照“科创商学院”的特色方向在发展，着力打造支持创新创业的“科学家+企业家+金融家”共生融合平台，实现商科在科技创新推动社会进步中的作用和价值。她表示，斯科尔斯教授是著名的经济学家，除了在期权定价理论上的开创性工作，斯科尔斯教授在企业金融、资本市场和税务策略等领域也有深入研究。希望斯科尔斯教授未来与南科大能进一步加强合作，在商科建设、人才培养等方面进行深入交流。 

迈伦•斯科尔斯教授被誉为现代期权理论之父，他是期权定价公式布莱克—斯科尔斯公式（Black-Scholes）的创立者，并由此与美国哈佛大学教授Robert C. Merton一起于1997年荣获诺贝尔经济学奖。布莱克—斯科尔斯公式目前已被广泛地运用于证券定价、期权定价等方面，具有极强的指导性，这为衍生金融商品交易市场的迅猛发展铺平了道路，也在一定程度上使衍生金融工具成为投资者良好的融资和风险防范手段。 

斯科尔斯教授的演讲主题围绕“时间与不确定性：贴现率的变化”展开。斯科尔斯教授首先回顾了金融理论的发展历程，以及哈里·马科维茨、威廉·夏普、米勒、费舍等对金融理论作出重大贡献的学者。这些学者通过研究风险与回报的关系，极大地推动了金融学的发展。在风险管理方面，斯科尔斯教授强调了动态风险管理的重要性。他指出，真正有效的风险管理应关注风险的动态变化及其对投资决策的影响，通过建立模型来处理不确定性可以更好地预测和管理风险。在资产配置方面，斯科尔斯教授详细论述了如何通过科学的资产配置和分散投资策略来管理风险和优化投资回报。他强调，投资者需要关注长期的风险管理，通过分散投资、信任因素的考量、跟踪误差的管理以及保险策略的应用，可以在复杂多变的市场环境中实现更稳健的投资收益。他强调了尾部事件和复合回报的重要性，投资者在每个时间段内只有一次机会做出决策，无法依赖大数法则进行多次尝试，因此关注复合回报而非平均回报显得尤为重要。尽管尾部事件发生概率低，但它们中间蕴含着大量信息，对投资回报有重要影响，因此在策略制定过程中需要被尽可能关注。

最后，斯科尔斯教授还解释了期权市场在风险管理中的重要作用，期权市场提供了大量关于未来波动性和市场预期的信息，可以帮助投资者更好地管理下行风险并提升投资组合的表现，有效应对市场的不确定性。他通过实证数据向大家展示了期权市场作为风险预测工具的独特优势，并表示期权市场中的隐含波动率是投资者预期未来波动的重要指标。通过分析期权市场数据，可以获得对未来市场风险的前沿洞察。

颁发证书

演讲结束后，姜虹为斯科尔斯教授颁发南科大讲堂纪念证书。

圆桌对话

在圆桌对话部分，南科大副校长兼商学院代理院长金李与斯科尔斯教授围绕“人工智能与金融”主题展开对话，深入探讨了人工智能在金融领域的应用、金融风险管理的重要性、信任和治理结构对投资管理的影响等议题。

在交流互动环节，现场师生们踊跃提问，与斯科尔斯教授进行了积极热情的交流。

本次活动由南方科技大学商学院主办，南方科技金融研究院、中信出版集团、中信出版·墨菲协办。南科大商学院积极整合科技与管理教学资源，深度融合商科与理工医科，通过开设“科技管理学者”等高管教育项目，积极探索培养杰出科创型企业家的创新模式，致力于构建大湾区科创新生态。未来，南科大商学院还将不定期举办大师对话、交流沙龙等活动，促进科学家、企业家和金融家之间的交流与合作。

供稿：商学院

通讯员：许俊杰

编辑：任奕霏